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March 24, 2020 | International, Aerospace, Naval, Land, C4ISR, Security

Worse than 9/11: Defense firms with exposure to commercial market losses cut overhead to the bone

By: Jill Aitoro

WASHINGTON — Defense companies with substantial exposure to commercial markets are taking dramatic measures to limit overhead and preserve cash, with one chief executive calling the new coronavirus pandemic “worse than anything we've seen.”

Among the companies that announced cost-cutting measures tied to losses or potential losses from the COVID-10 crisis, CAE pointed to temporary layoffs — starting first with almost 500 unionized employees, but with more inevitably to follow, CEO Marc Parent said during a webcast hosted by RBC Capital Markets.

Parent and his executive team are taking salary cuts of 50 percent, with vice presidents taking cuts of 30 percent, managers and directors 20 percent, and all others 10 percent. The company is also taking capital expenditures as well as research and development investment to the bare minimum.

“We're not Pollyanna here,” Parent said during the webcast. “We're assuming a tough period, and we're taking immediate steps to preserve cash.”

In terms of business disruption, “this is worse than anything we've seen,” including 9/11, he added.

GE Aviation, which already announced a hiring freeze, the cancellation of salaried merit increases and a reduction of nonessential spending, will cut about 10 percent of its U.S. workforce. CEO David Joyce will give up half of his salary starting April 1. The division also pointed to temporary lack of work impacting about 50 percent of its U.S. maintenance, repair and overhaul employees for 90 days.

Meanwhile, Airbus is looking to investor incentives to gain some cash, canceling one planned dividend payment and another proposed 2019 dividend payment of 1.80 euros (U.S. $1.90) per share to save the company 1.4 billion euros ($1.5 billion). It's also lining up 15 billion euros in new credit to provide more cash to weather the crisis.

All three companies are big players in commercial aviation. Airbus ranked No. 9 on the Defense News Top 100 list of defense companies, but with only 17 percent of its 2018 revenue coming from the defense and security business. GE ranked No. 29, with 13 percent of business coming from defense, and CAE ranked No. 70, with 40 percent coming from defense.

The defense portions of the businesses are also feeling the impact, though less substantial because of the structure of contracts that often extend to multiple years. For CAE, programs fall under long-term contracts, versus “per sip” agreements more typical of commercial customers where revenue is driven by utilization. The company's CEO, Parent, also pointed to a $4 billion backlog in defense.

Still, base access restrictions and the natural limitations on movement of people has made both training and order fulfillment more difficult for the defense business.

“And the general preoccupation of the crisis has impact on the speed of procurement processes,” Parent said. “We don't see obvious structural impact, but we can anticipate short-term friction.”

Publicly traded companies with mixed commercial-defense business have also seen deeper losses to stock price, generally speaking, compared to more pure-play defense companies. While Lockheed and Northrop Grumman stock prices have dropped about 34 percent and 24 percent in the last month, respectively, CAE and GE have dropped 66 percent and 48 percent, respectively.

Boeing, with 66 percent of revenue coming from commercial and other nondefense markets, has seen a whopping 67 percent drop during that period.

Raytheon, despite being almost entirely focused on defense, saw a bigger drop than most pure-play companies of about 47 percent during the last month, likely due to the increased exposure to commercial that will come with its United Technologies merger.

But stock price can be a rather deceiving picture of impact on industry, particularly long term, warned Byron Callan of Capital Alpha Partners.

“A lot of these stocks are part of the S&P 500, where price movements have no relation to underlying fundamentals,” he said. “On the flip side, you could see rotation out of defense and into [those companies] that people think will recover. In other words, folks may be hiding out in defense stocks, but reallocate to markets that they figure are bound to recover eventually” — such as travel and leisure.

Looking at defense companies, “Raytheon has been the worst performing stock because they got tied into commercial aerospace through the merger," Callan said, “but going forward that may be the most interesting [stock] of all because there will be a degree of balance.”

In other words, what's true now on Wall Street could change considerably months from now. The same could be said about the long-term position of these companies, regardless of how grave the circumstances are today.

“The world will return to normal. All crises will come to an end,” Parent said, pointing to the advantage of supporting a highly regulated industry. “We have staying power and stamina to weather the storm, but we're not taking anything for granted. ... We want to be ready when we come out of this.”

https://www.defensenews.com/coronavirus/2020/03/23/worse-than-911-defense-firms-cut-overhead-to-the-bone/

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  • “Innovations for FCAS”: Airbus concludes cooperative pilot phase with startup companies in Germany

    December 11, 2020 | International, Aerospace

    “Innovations for FCAS”: Airbus concludes cooperative pilot phase with startup companies in Germany

    Munich, December 9, 2020 – Airbus has concluded a pilot phase of the “Innovations for FCAS” (I4 FCAS) initiative which aims at involving German non-traditional defence players -covering startups, small to medium enterprises (SMEs) and research institutes- in the development of Future Combat Air System (FCAS). This initiative which was launched in April 2020 was funded by the German Ministry of Defence. “The initiative shows that FCAS does not compare with previous larger defence projects. By implementing young and innovative players, some of whom have never been in touch with the defence sector, we ensure to leverage all competencies available for a game-changing high-tech programme such as FCAS”, said Dirk Hoke, Chief Executive Officer of Airbus Defence and Space. “It will also foster technological spill-overs between the military and civil worlds. It is our ambition to continue the initiative in 2021 and beyond, and make it a cornerstone of our FCAS innovation strategy.” During the pilot phase, 18 innovative players worked on 14 projects in different areas, covering the whole range of FCAS elements: combat cloud, connectivity, new generation fighter, remote carriers, system of systems, sensors. Among these 14 projects, Airbus engineers have worked closely with SMEs and startups to achieve concrete results such as: · A first flight-test approved launcher of an Unmanned Aerial Vehicle (UAV) from of a transport aircraft. This project is the result of a cooperation between Airbus as A400M integrator, Geradts GmbH for the launcher and SFL GmbH from Stuttgart for UAV integration and supported by DLR simulations. An agile design and development approach allowed for rapid prototyping and flight readiness in only 6 months. · A secure combat cloud demonstrator: a first time transfer of secured operating systems into a cloud environment. Kernkonzept GmbH from Dresden together with Airbus CyberSecurity have shown how IT security can be used for highest security requirements on a governmental cloud system. · A demonstrator of applied artificial intelligence on radio frequency analysis. Hellsicht GmbH from Munich trained their algorithms on Airbus-provided datasets, allowing for a unique capability of real time fingerprinting of certain emitters, such as radars. As Europe's largest defence programme in the coming decades, FCAS aims at pushing the innovation and technological boundaries. Its development will bring disruptive technologies such as artificial intelligence, manned-unmanned teaming, combat cloud or cybersecurity to the forefront. @AirbusDefence #FCAS #NGF Your Contact Florian Taitsch Head of External Communications - Airbus Defence +49 151 528 49288 Send an email View source version on Airbus: https://www.airbus.com/newsroom/press-releases/en/2020/12/innovations-for-fcas-airbus-concludes-cooperative-pilot-phase-with-startup-companies-in-germany.html

  • Grand entretien avec Joël Barre, délégué général pour l'armement

    March 1, 2019 | International, Aerospace, Land, C4ISR

    Grand entretien avec Joël Barre, délégué général pour l'armement

    ANNE BAUER « Le spatial devient un champ de confrontation potentiel » « La course à l'armement a bel et bien repris », a affirmé Florence Parly lors des voeux aux armées. Partagez-vous ce constat ? Avec une remontée en puissance des moyens à 295 milliards d'euros sur la période 2019-2025, la loi de programmation militaire promulguée en juillet dernier répond aux conclusions de la revue stratégique menée pendant l'été 2017. Celle-ci identifiait un renforcement des menaces, tant du côté du terrorisme que des stratégies de puissance des grandes nations, lesquelles investissent massivement dans les technologies de rupture. Plutôt que d'une course aux armements, je parlerais surtout d'une dynamique liée à l'apparition de technologies sur lesquelles il faut s'interroger. Quelles sont-elles ? On peut par exemple mentionner le planeur hypersonique évoqué par la ministre des Armées, Florence Parly. Actuellement, l'armée française est capable de pénétrer les systèmes de défense ennemis avec des dispositifs conventionnels, tels que des missiles de croisière, mais elle n'a pas de capacité hypersonique. Nous devons faire preuve d'anticipation et étudier cette technologie. La DGA a dans ce cadre notifié un contrat d'études à ArianeGroup, qui s'appuiera sur les recherches de l'Onera, pour réaliser un prototype de planeur hypersonique à l'horizon de 2021. Envoyé par une fusée-sonde, le planeur non propulsé doit ensuite rebondir sur les couches de l'atmosphère à une vitesse supérieure à Mach 5. Face à la prolifération des missiles de longue portée, les Européens ont-ils conservé leurs capacités d'intervention ? Oui, bien sûr. On l'a démontré en Syrie avec l'opération Hamilton de bombardement des caches chimiques en avril 2018. Nos opérations au Levant nous ont d'ailleurs permis de mesurer les progrès des défenses russes. Logiquement, les défenses s'améliorent dans le temps et il faut s'y préparer. La Chine et la Russie auraient mené des premières expériences sur la technologie hypersonique, mais l'enjeu se pose à l'horizon 2030-2040. Est-il exact qu'avec ce bond hypersonique n'importe quel point du globe pourrait être atteint en moins d'une heure ? On n'en est pas là. Le premier démonstrateur doit servir à évaluer les capacités de ces technologies et à étudier comment les maîtriser. Maîtriser la manoeuvrabilité à très grande vitesse dans des couches de la basse atmosphère exige d'inventer un nouveau système de guidage et de trouver de nouveaux matériaux résistant à la chaleur, ce qui pose d'immenses défis. L'intelligence artificielle va-t-elle bouleverser la défense ? L'IA est d'abord un facteur d'augmentation des capacités des systèmes d'armes existants pour permettre aux soldats de gagner en performance, précision et protection. Par exemple, les développements autour du « Man Machine Teaming » menés avec Dassault consistent avec l'IA à bord du cockpit à aider le pilote à analyser au mieux toutes les données pour réagir à toutes les situations. Dans le domaine terrestre, l'IA va nous permettre de déployer davantage de robotique, par exemple pour la détection des mines improvisées. Dans le domaine naval, l'IA va ainsi permettre de robotiser la chasse aux mines. Faut-il craindre le développement de « robots tueurs » ? Non, la France a une position très claire : elle ne se lancera pas dans le développement de « robots tueurs », capables de tuer de leur propre initiative. La ministre Florence Parly l'a répété plusieurs fois, l'homme doit rester dans la boucle. L'IA aidera l'homme mais ne le remplacera pas. Et comment se prémunir face aux activités balistiques de pays de plus en plus menaçants ? Face à des nations au comportement inquiétant qui respectent de moins en moins les accords internationaux, nous devons nous préparer. Par le passé, plusieurs systèmes d'alerte ont été testés pour surveiller les départs de missiles, comme les satellites Spirale de détection infrarouge ou les radars à très longue portée pour suivre la trajectoire des missiles. Un rapport sur la politique spatiale militaire a été rendu en janvier au président de la République et il devrait en tirer des conclusions. Détecter un départ de missile, le suivre et, le cas échéant, savoir l'intercepter, réclame des développements capacitaires différents. Faut-il les mener tous ? Seul ou avec les Européens ? Comment conjuguer un système d'alerte avec la dissuasion nucléaire ? Autant de réflexions stratégiques importantes. Notre politique spatiale militaire doit-elle être complétée dans d'autres domaines ? La LPM prévoit 3,6 milliards d'euros pour le renouvellement complet de nos satellites optiques, d'écoute électromagnétique et de télécommunication. Il faudra aussi améliorer notre surveillance de l'espace, car le spatial devient un champ de confrontation potentiel entre les différentes puissances. Il faut donc, par exemple, pouvoir discriminer dans l'espace un débris d'un objet potentiellement hostile. Pour rester dans la course, il n'y a pas d'autre solution que la coopération européenne. Nous avons ainsi proposé aux Allemands de définir ensemble une feuille de route dans le domaine de la surveillance de l'espace. Et nous proposerons ensuite à la Commission européenne des projets réunissant plusieurs Etats pour avoir accès aux financements du futur Fonds européen de défense. Qui a des capacités de destruction des satellites ? Les Chinois ont détruit un de leurs propres satellites avec un de leurs missiles pour montrer qu'ils savaient le faire. Les Etats-Unis ont conduit des expériences équivalentes. Rappelons que le budget spatial public des Etats-Unis s'élève entre 50 et 60 milliards de dollars par an, en incluant la Nasa, l'US Air Force et les « black programs ». L'Europe peut-elle rester dans la course face à de tels montants ? Pour la première fois, le budget européen va pouvoir contribuer au financement de programmes de défense. Les enjeux sont donc très importants. Il faudra financer de réels besoins. Dans le cadre des actions préparatoires, des premiers contrats seront passés à la fin de l'année 2019 pour une première tranche de financement de 500 millions d'euros. Dans ce cadre, nous soutenons par exemple avec l'Allemagne le financement de l'Eurodrone moyenne altitude longue distance, un projet d'Airbus, Leonardo et Dassault, ou bien le programme Essor de radio logicielle de nouvelle génération, dont Thales est le leader et qui réunit les Allemands, les Belges, les Italiens, l'Espagne et la Suède. L'idée est de faire naître un standard de radio logicielle indépendant et interopérable avec celui de l'Otan. Nous promouvons aussi d'autres projets, par exemple autour des HAPS, High Altitude Pseudo-Satellite, concept qui correspond au ballon Stratobus de Thales et au Zephyr d'Airbus. Combien va investir la DGA cette année ? La première mission à la DGA est d'équiper les forces armées le plus efficacement possible. Cette année, nous allons engager 14 milliards d'euros, soit 10 % de plus qu'en 2018, sur plus d'une centaine de programmes d'armement. Premier investisseur public, notre responsabilité est donc très grande. Comme la ministre Florence Parly l'a indiqué, il nous faut « faire mieux avec plus ». C'est pourquoi la DGA veut améliorer ses méthodes d'acquisition, avec des processus moins « linéaires » pour aller vers plus de collaboration entre la DGA, les armées et les industriels dès le stade de la définition des besoins. Nous discutons aussi avec l'industrie pour inclure des clauses de disponibilité dans les contrats ainsi que pour trouver le bon équilibre afin d'obliger chacun à mieux maîtriser les délais et les coûts, et les risques. Les exportations sont-elles en hausse ? Il est trop tôt pour avancer un chiffre précis, mais nous devrions atteindre un chiffre comparable à l'année 2017, soit environ 7 milliards d'euros. Il faut garder à l'esprit que cela représente 30 % du chiffre d'affaires de notre industrie de défense et est indispensable pour entretenir les chaînes de production à la cadence nécessaire. L'an dernier, la DGA a mis au point un nouveau dispositif de soutien à l'exportation avec le contrat Camo négocié avec les Belges. La Belgique nous délègue la gestion du contrat au sein d'un partenariat gouvernemental entre la France et la Belgique. De plus en plus, les pays acheteurs de matériel de défense réclament des garanties en performance et en fiabilité, que seule la DGA peut leur apporter. Veto américain, gel allemand, la France n'a-t-elle pas de plus en plus de mal à exporter son matériel de défense ? Pour limiter notre exposition aux réglementations étrangères qui peuvent contraindre nos exportations d'armements, quand ceux-ci contiennent des composants de pays tiers, nous menons, sur certains composants stratégiques, une politique de souveraineté européenne que nous défendons dans le contexte du Fonds européen de défense. Et à l'échelon européen, je souhaite que nous nous mettions d'accord sur les règles d'exportation des matériels développés en commun, notamment entre la France et l'Allemagne. Les accords Debré-Schmidt, qui permettent à chacun d'exporter selon sa réglementation nationale, sont une excellente source d'inspiration et doivent être actualisés. A l'heure où nous développons des programmes ambitieux en coopération franco-allemande, notamment pour le système de combat aérien du futur et le char du futur, il est urgent de trouver des règles du jeu communes. Les lettres d'intention signées par les ministres de la défense française et allemande en octobre 2018 sur ces deux programmes contiennent déjà une clause d'exportabilité. Elle doit être améliorée, développée et précisée dans les prochains contrats qui seront conclus en juin pour un démonstrateur d'avion de combat et le démonstrateur du moteur du futur. https://www.lesechos.fr/industrie-services/air-defense/0600724272068-grand-entretien-avec-joel-barre-delegue-general-pour-larmement-2248854.php

  • DoD unveils electromagnetic spectrum superiority strategy

    October 30, 2020 | International, C4ISR

    DoD unveils electromagnetic spectrum superiority strategy

    Mark Pomerleau WASHINGTON — The U.S. Department of Defense released its highly anticipated electromagnetic spectrum superiority strategy Thursday, aimed at guiding how the department will develop capabilities as well as partner on and pursue readiness within the spectrum to gain an edge on sophisticated adversaries. In recent years, U.S. adversaries have sought high-tech methods to deny the electromagnetic spectrum, on which American forces often rely. These methods include jamming or spoofing communications, radars and munitions. “The Nation has entered an age of warfighting wherein U.S. dominance in air, land, sea, space, cyberspace, and the electromagnetic spectrum (EMS) is challenged by peer and near peer adversaries,” the strategy stated. “These challenges have exposed the cross-cutting reliance of U.S. Forces on the EMS, and are driving a change in how the DoD approaches activities in the EMS to maintain an all-domain advantage." "This jeopardizes the U.S. military's ability to sense, command, control, communicate, test, train, protect, and project force effectively. Without the capabilities to assert EMS superiority, the nation's economic and national security will be exposed to undue and significant risk.” The strategy lists five strategic goals, each delving deeper into subordinate objectives. They include: Develop superior EMS capabilities. Evolve to an agile and fully integrated EMS infrastructure. Pursue total force readiness in the EMS. Secure enduring partnerships for EMS advantage. Establish effective EMS governance. “The new strategy will have wide-ranging impacts across the DoD. It will shape the future of the department, influencing how the DoD makes decisions on how best to design, resource and implement EMS concepts as a new foundation for multidomain war fighting,” a defense official said Oct. 29 during a briefing to reporters on the strategy on background because the DoD would not let them speak on-the-record. The strategy pulls from previous concepts and initiatives such as the 2013 Electromagnetic Spectrum Strategy and the 2017 electronic warfare strategy. However, since those documents were devised, the operational environment has become more complex. “The primary focus is a holistic approach to electromagnetic spectrum management and electromagnetic warfare,” the official said regarding departures from previous strategies. In the past, the official said, some of those activities were siloed while the new strategy articulates freedom of action within the spectrum through a more holistic approach. The strategy also noted that the DoD is transitioning from its definition that electronic warfare is separate from spectrum management to a more unified approach of electromagnetic spectrum operations, or EMSO. The Joint Staff updated its doctrine document in May governing electronic warfare, shifting to EMSO. The official said some of the particular technologies the department is looking for include dynamic spectrum-sharing technologies that need to incorporate sensing, accessing, sharing and maneuvers, frequency agility, frequency diversity, tools that minimize an EMS footprint, tools to reduce vulnerability detection, and resiliency against radio frequency-enabled cyberattacks. “We're also emphasizing modular, open-systems approaches, software designed systems, [a] more platform-agnostic approach instead of defined platforms as well as being multifunction,” the official said. The strategy paints broad strokes for what's desired and required beneath each strategic goal. However, the Pentagon is still working on a formal implementation plan to ingrain them within the department and armed services. Within 180 days of being officially signed, the senior designated official, who is currently the vice chairman of the Joint Chiefs of Staff, will create a road map and implementation plan alongside the Electromagnetic Spectrum Operations Cross-Functional Team. A defense official said the way forward should be finalized by March 2021. That plan will have a series of tasks aligned to the five goals. What's more, the implementation team will identify risks to the department and outline trade-offs that must be made against other priorities within the Pentagon, the official said. “As part of the implementation plan, we are trying to set the conditions to make the appropriate trades that are going to be necessary with all the different priorities and the modernization efforts that are going to be required as part of this strategy execution,” the official said. https://www.c4isrnet.com/electronic-warfare/2020/10/29/dod-unveils-electromagnetic-spectrum-superiority-strategy/

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