19 août 2020 | International, Aérospatial, Naval, Terrestre, C4ISR, Sécurité
By: Mike Gruss
One way to understand how the United States' largest defense companies are responding to the coronavirus pandemic is to listen to what their leaders said on the most recent round of earnings calls.
Consider this anecdote from General Dynamics.
Phebe Novakovic, the company's chief executive, told analysts in late July that when COVID-19 struck, “our classified customers closed their sites to all but mission-essential employees. This impacted revenue and earnings and will continue to do so. Some of IT services' highest-margin programs have come to a hard stop because of COVID-19.”
Novakovic described the pandemic as a time of “significant uncertainty.”
That story was not unusual.
David Calhoun, Boeing's CEO, described this as “a historically dynamic and challenging time.” Greg Hayes, Raytheon Technologies' top executive, opened his second-quarter call by stating: “As everyone knows, these last several months have been incredibly challenging.” And Bill Brown, the CEO of L3Harris, said: “The pandemic has challenged us all to find new ways of working effectively.”
To be clear, defense contractors have lost roughly 20 percent of their value in the last six months, by tracking exchange-traded funds. That's the worst run for publicly traded companies in at least a decade.
So what to make of this?
James Taiclet, Lockheed Martin's new leader, said his philosophy is that there may be “an opportunity for us if there is a downturn, we're going to look at the silver linings that may be there.” He was talking about mergers and acquisitions.
But defense companies of all sizes should look for another opportunity: a reason to operate differently, not an excuse to get back to basics. Leaders should reexamine how to embrace new talent, how to effectively telework, and how to add new equipment or partnerships with unexpected sources.
Military leaders for years have said they value agility. Now they will get to watch firsthand who changes, who is prepared for the long term, who adapts and who merely talks about adapting. These “challenges” can give acquisition officials a reason to reward agility.
But back to the earnings calls. Officials hinted about what may happen next, before we — fingers crossed — enter a post-pandemic world. Lockheed's Kenneth Possenriede, the company's chief financial officer, said that while solicitations may be slower getting out the door, final deadlines have not changed.
Brown at L3Harris said: “We believe that the heightened threat environment will drive the trajectory of U.S military spending regardless of the election.”
Novakovic seconded that notion. “There's a general consensus that the threat has not dissipated,” she said. “In fact, arguably some of our potential adversaries have raised additional questions. ... We'll see going forward, but [I'm] not hearing a lot at the grassroots level on ... any pending defense cuts.”
The threat may not have changed. Nor may the business of defense. Yet.
But it's impossible to ignore that almost everything else has.
22 octobre 2021 | International, Naval
With the offshore patrol cutter slated to get a top-of-the-line C5ISR system, Northrop Grumman and its industry partners will work through integrating the whole system at this spacious new facility ahead of installing the gear onto the ship hulls themselves, to catch any integration hiccups early and save time and money during sea trials.
17 novembre 2020 | International, Aérospatial, Naval, Terrestre, C4ISR, Sécurité
DEFENSE Financement de l'industrie de défense française : quelles solutions hors du secteur bancaire ? La Tribune consacre un article détaillé au problème du financement de l'industrie de défense, les entreprises se trouvant exclues «de plus en plus souvent», selon le ministère des Armées, du bénéfice de financements (prêts et crédits) par le secteur bancaire français. Des refus motivés par des raisons d'image, selon la sénatrice Hélène Conway-Mouret. Interrogé le 21 octobre par les sénateurs lors d'une audition à la commission des affaires étrangères et de la défense, le Délégué général pour l'armement (DGA), Joël Barre, a confirmé que «les entreprises de défense se heurtent de plus en plus fréquemment à un phénomène de frilosité bancaire». Un constat partagé par deux sénateurs de la commission des affaires étrangères et de la défense, Pascal Allizard (Les Républicains) et Michel Boutant (PS), auteurs d'un rapport d'information sur la base industrielle et technologique de défense (BITD). Le ministère dispose d'outils de soutien et d'accompagnement des PME, ETI et start-up de défense, à travers les fonds Definvest et Definnov. Pascal Allizard et Michel Boutant estimaient toutefois dans leur rapport qu'il manque à ce jour «un ou des fonds français de taille à financer ce type d'investissements, dès lors que l'entreprise en question aurait été jugée stratégique». Les entreprises du secteur peuvent également bénéficier du prêt Sofired-PME Défense géré également par Bpifrance, qui finance les projets de développement ou de croissance externe des PME à hauteur d'un prêt participatif de 100 000 à 1 million d'euros, en complément d'un cofinancement bancaire. L'Agence de l'innovation de défense (AID) dispose également d'un outil de financement dédié aux PME, le Régime d'Appui pour l'Innovation Duale (RAPID). Au niveau européen, Le Fonds européen de défense (FED), qui doit être doté de 9 milliards d'euros dans la proposition de Cadre financier Pluriannuel 2021-2027 de l'Union européenne, vise à apporter un soutien financier notamment via l'octroi de subventions aux projets, collaboratifs en matière de défense. Ce fonds valorise la participation de PME aux projets, et dispose de capacités à accompagner certains projets portés exclusivement par des PME. La Tribune du 17 novembre
23 mars 2022 | International, Aérospatial, Naval, Terrestre, C4ISR, Sécurité
DÉFENSE En Europe, les industries de Défense se préparent à la hausse des commandes De nombreux gouvernements européens ont annoncé de fortes augmentations de leurs budgets militaires, comme l'Allemagne (+ 100 Md€) et la Suède, qui passera ses dépenses de 1,3% à 2% du PIB et envisage une intégration dans l'OTAN, de même que la Finlande. En France, la Loi de programmation militaire (LPM) 2019-2025 prévoit de porter son effort de 40,9 Md€ cette année à 50 Md€ en 2025 (soit 2,5 % du PIB), à raison de 3 Md€ supplémentaires par an. Cette loi pourrait être suivie d'une programmation plus ambitieuse à partir de 2025, Emmanuel Macron ayant annoncé, le 2 mars, qu'il « amplifiera l'investissement dans la Défense ». La base industrielle et technologique de défense (BITD) française devrait connaître une forte augmentation des commandes, en particulier Dassault Aviation (Rafale), Airbus Defence and Space (avions de combat et de transport, drones), Thales (radars, sonars, cybersécurité...), Nexter (blindés et armement terrestre...), MBDA (missiles), Naval Group (frégates, sous-marins...) et les milliers de PME et d'ETI qui fournissent les armées. « Nous sommes aux côtés de la France qui poursuit un double effort, à la fois capacitaire et technologique, face à des menaces croissantes et de plus en plus complexes », explique Philippe Keryer, Directeur général adjoint Stratégie, Recherche et Technologie. Conserver les compétences et attirer des jeunes est « crucial », estime Pierre-Eric Pommellet, PDG de Naval Group, qui rappelle que « certains métiers sont en tension ». Pour la première fois, l'Union des industries et métiers de la métallurgie (UIMM) est présidée par un dirigeant du secteur, Eric Trappier, PDG de Dassault Aviation. Le Monde du 23 mars