December 9, 2020 | International, C4ISR, Security
WASHINGTON — Northrop Grumman has struck a $3.4 billion deal to sell its federal IT and mission support business to Veritas Capital.
The agreement, announced Dec. 7, is expected to close by June 2021. At that point, Veritas plans to incorporate the Northrop business units with Peraton, a Veritas subsidiary that supports government customers and specializes in technology products for the space, defense and intelligence markets.
Northrop is expected to generate $2.3 billion in revenue, which will be funneled into share repurchases and debt retirement, the company said in a news release.
“This divesture allows us to drive value and reflects our strategy of focus on growing core businesses where technology and innovation are the key differentiators,” said Kathy Warden, Northrop's CEO and president. “We expect to create compelling value to our shareholders through this transaction and execution of our capital allocation strategy.”
Reports of the sale first surfaced in October.
Byron Callan, an analyst with Capital Alpha Partners, said that the sale shows there is still isn't consensus within the defense industry on how to organize IT and services businesses alongside more traditional hardware business units for products like aircraft, vehicles or other weapons.
Callan pointed to Lockheed Martin's sale of its information and global services business to Leidos in 2016; L-3′s sale of its IT solutions division to CACI in 2015; and Harris' sale of its IT business to Veritas in 2017, which later became Peraton. However, other major companies have acquired government IT companies, such as General Dynamics's purchase of CSRA in 2018.
“We have believed that as DoD spending flattens in the 2020s, primes could seek to jettison ‘non-core' businesses that will still be profitable, but face declining sales or more intense competition,” Callan wrote in an email to investors.
https://www.c4isrnet.com/industry/2020/12/08/northrop-sells-it-business-to-veritas-capital-for-34b/
December 3, 2021 | International, Aerospace
C'est décidé, Boeing ne fournira pas le Canada en avion de combat. Lockheed Martin et Saab, eux, sont encore en lice. La décision devrait tomber en 2022., Mauvaise nouvelle pour Boeing. Le Canada a annoncé
July 9, 2022 | International, Aerospace, Naval, Land, C4ISR, Security
DÉFENSE Le PDG de Leonardo demande à la Banque européenne d'investissement de permettre le financement des projets militaires Le PDG de Leonardo, Alessandro Profumo, a appelé à une révision de la politique de prêt de la Banque européenne d'investissement (BEI) pour lui permettre de financer des projets militaires à la suite de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Il a notamment déclaré que le conflit avait « considérablement modifié la position de nombreux pays européens à l'égard du secteur de la Défense » et étayé l'idée selon laquelle « il n'y a pas de durabilité sans sécurité ». La BEI, l'organisme de prêt de l'UE détenu par les États membres, sert à financer des projets qui favorisent la réalisation des objectifs de l'Union, mais elle n'est pas autorisée à investir dans des activités ou des actifs de Défense essentiels tels que les munitions et les armes. La banque a refusé de commenter spécifiquement les remarques du dirigeant, mais a souligné qu'elle joue un rôle dans le soutien de l'industrie au sens large, notamment dans les projets de recherche et de développement qui ont une approche à double usage. « Un changement dans les règles de la BEI sur la manière de financer le secteur de la défense serait très pertinent en tant que créateur de tendances pour le secteur financier », estime Alessandro Profumo dans une interview au Financial Times. En mars, la banque avait accepté de soutenir le financement d'une initiative stratégique européenne de sécurité visant à renforcer les investissements en Recherche et Développement à double usage dans des domaines tels que les infrastructures et les technologies de sécurité civile. Les propositions de l'UE de l'année dernière, sur ce qui constitue une finance socialement durable, qui auraient qualifié l'industrie de la Défense de socialement nuisible, ont depuis été abandonnées. Le rapport final est « meilleur qu'il ne l'était », mais « pas encore sur la table » analyse le PDG de Leonardo. L'accès au financement est particulièrement critique pour les petites entreprises de la chaîne d'approvisionnement du secteur, qui sont cruciales pour l'innovation. Financial Times du 5 juillet
June 20, 2023 | International, Other Defence
The Biden administration is seeking to figure out how to regulate the emergent field of AI.