August 14, 2018 | International, Aerospace, Naval, Land, C4ISR

For IT companies, the secret to success in defense is all about big growth

WASHINGTON — The secret to tackling the defense information technology market may be scale.

Looking specifically at the pure-play IT companies that landed on the 2018 Defense News Top 100 list, many of those that have doubled down in some capacity saw defense revenue increase during fiscal 2017. That came on the tail end of another trend among the largest defense primes, to get out of the IT business.

“The evolution started a couple years ago, where the large defense primes who had boned up on IT service work during the war [on terror] started to realize that for a variety of reasons they might not be able to compete as effectively, or extract the returns they want out of a business like that,” said Jon Raviv, senior analyst and vice president for aerospace and defense at Citi Research.

Divestitures followed, and pure-play IT companies were able to quickly scale up not just in size and their ability to support massive contracts, but also in capability set. The acquisition of Lockheed Martin's IT business transformed Leidos from a $5 billion company to a $10 billion company. That deal closed in late 2016, explaining how the company saw double-digit growth in defense revenue in both 2016 and 2017 — despite the buy actually making the company less defense heavy overall.

Similarly, CACI closed on the acquisition of L3 Technology's National Security Solutions for $550 million in February 2016 — three months before the end of its fiscal year. The associated revenue contributed to the 16 percent increase in defense revenue during 2017.

Leidos CEO Roger Krone, in an interview with Defense News in 2016 soon after the acquisition closed, pointed to “scale, but not scale for scale's sake” as a big factor in the buy — noting, too, the importance of balancing the portfolio and geographic distribution. He also pointed to sheer numbers — 15,000 employees specifically — many with security clearances.

The trend does seem to be continuing. CSRA chose to not participate in the 2018 Top 100 because its $9.7 billion acquisition by General Dynamics closed by the time data collection for the list kicked off. While General Dynamics is a top defense prime, its IT business functions as a largely separate entity, similar to the pure-play IT companies. The acquisition of CSRA, which reported $2.25 billion in defense revenue for fiscal 2016 — will add significant scale to GDIT. It is also likely to influence the company's Top 100 rank next year.

The future promises more cyber and IT-related merger and acquisition activity in the vein of that deal, according to Daniel Gouré, a vice president with the Lexington Institute think tank.

“Raytheon is still in acquisition mode with cyber, so it's an area that's still kind of churning,” he said. “I wouldn't be surprised to see some of these big players acquire some of the more defense-oriented cyber players.”

Unclear is what the sweet spot may be for those exclusively IT-focused firms.

“Where we sit right now, it's not clear what the right size is,” Raviv said. “GDIT and Leidos are about $10 billion in sales; SAIC and CACI and ManTech are lower tier. All of those companies say they are happy with scale but could do a deal. Whether they call it scale, or marrying capability sets — it's all marketing, I suppose.”

And there are other tactics that achieve scale without acquisition. Perspecta emerged on the 2018 Top 100, having launched June 1, 2018 through the combination of DXC Technology's U.S. public sector business, Vencore, and KeyPoint Government Solutions. As one entity, Perspecta reported $2.73 billion in defense revenue and ranked 37. To put that in perspective, Vencore ranked 67 in last year's list, with $886.59 million in defense revenue. And all of these pure-play companies are increasingly marketing themselves as conduits to the “nontraditional players” that the Pentagon is so keen to attract. Amazon Web Services, for example, will often partner with government IT companies on defense contracts to hand off some of the contracting morass.

That said, for all the potential, the bulk of the defense IT market is notoriously fickle. Services often set aside IT projects in an effort to preserve platform buys, and margins can be low. Agencies also struggle to balance upkeep of existing systems versus modernization efforts versus research and development into the next great technological marvel.

But as Raviv noted, it's all IT.

“Yes, there are companies working on high-end cyber, the ability to launch attacks through cyberspace or to harden the communication node on a new missile so it can't be hacked by, say, China. And while the word cyber came up a lot three or four years ago, now you hear a lot about AI, autonomy and machine learning. But it's all technology. And it's a lot of smart people working on a lot of advanced things many of us don't understand.”

https://www.defensenews.com/top-100/2018/08/09/for-it-companies-the-secret-to-success-in-defense-is-all-about-big-growth/

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Le Royaume-Uni, premier budget de défense en Europe ? Vrai ou Faux
(B2) Le Royaume-Uni qui est depuis de nombreuses années le pays dépensant le plus pour sa défense en Europe serait-il en passe de perdre sa première place... La réponse est : oui si on se fie aux derniers Une question très symbolique mais aussi très politique. Toute l'argumentation britannique en effet, notamment lors du Brexit, a été de donner le premier rôle en matière de sécurité européenne au Royaume-Uni... Avec un argument sonnant et trébuchant : le budget britannique de défense est le premier de la classe européenne. Un propos qui n'est plus exact. Au fil du taux de changes En fait, tout dépend du taux de change Livre Sterling/Euro. Ainsi avec un taux de 1,15 (comme la semaine dernière), le Royaume-Uni demeure à la première place dans le classement européen des budgets de défense, que l'on prenne les budgets prévus pour 2018/20 19 (37,8 milliards £) ou pour 2019/2020 (38,8 milliards £). A un taux de 1,12 — comme au début de cette semaine avec la chute de la livre et les errements de la politique locale sur le Brexit —, le budget britannique passe derrière le budget allemand. L'Allemagne devrait en effet sacrément augmenter son budget défense pour 2019 (fruits de la croissance oblige) et passer à 43,2 milliards d'euros, selon la dernière mouture du projet de loi de finances votée par le Bundestag (1). Si le taux de change remonte, le budget britannique repassera devant. Mais ce temps de premier de la classe est compté. Un rattrapage progressif Quel que soit le taux de change ou les évolutions annuelles, il existe en effet une tendance de fond. L'Allemagne est en passer d'effectuer un rattrapage, au moins en termes budgétaires, de son effort de défense. Le budget allemand est déjà passé à la seconde place, reléguant la France à la troisième place (35,8 milliards pour 2019). En 2020 ou 2021, soit dans un faible laps de temps à l'échelon stratégique — le budget allemand devrait passer à la première place, reléguant le Royaume-Uni à la seconde place... Ce pour certaines années. Une évolution stratégique à très court terme Au niveau de la croissance, et de la bonne santé budgétaire allemande, et des engagements de ses responsables politiques, on peut prévoir que la progression du budget allemand va perdurer. C'est un changement stratégique notable... au moins en termes financiers, de capacités d'équipements, d'industries ou de recherche (2). Au jour du Brexit, le 29 mars, même si les deux évènements ne sont pas liés, ce sera pour le Royaume-Uni une certaine ‘claque' à ce qui est (à juste titre) une fierté nationale. (Nicolas Gros-Verheyde) La période budgétaire britannique très spécifique, court d'avril à mars, contrairement aux périodes budgétaires annuelles en cours sur le continent. Ce qui complique les classements. Pour pouvoir comparer équitablement les deux budgets, nous avons opéré une petite règle de trois, avec une péréquation lissant le budget britannique sur une période annuelle. Ce qui donne 38,55 milliards £ pour 2019. L'efficacité des armées obéit à d'autres données que celles de la mathématique. Et les contraintes historiques et constitutionnelles allemandes feront toujours que l'armée ne sera pas le premier instrument politique de l'Allemagne, à la différence de qui se passe en France et en Grande-Bretagne. Les armées françaises et britanniques, resteront donc en termes de dynamique opérationnelle et expéditionnaires toujours en tête. Nicolas Gros-Verheyde https://www.bruxelles2.eu/2018/11/23/le-royaume-uni-champion-des-budgets-de-defense-en-europe/
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THALES: RADARS NS50 POUR LES FLOTTES BELGE ET NÉERLANDAISE
Publié le 20 Janvier 2021 Copyright © 2021 CercleFinance - (CercleFinance.com) - Thales annonce qu'il va fournir son nouveau radar NS50 pour équiper douze navires de guerre des mines de nouvelle génération des Marines belge et néerlandaise, dans le cadre d'un contrat avec Kership, co-entreprise de Piriou et Naval Group. 'Le radar NS50 permettra à cette catégorie de navires de bénéficier, pour la première fois, de capacités complètes d'auto-défense contre tous types de menaces aériennes et de surface', souligne le groupe français d'électronique de défense.Il offre un temps sur cible maximal, 'permettant d'évaluer l'ampleur de la menace et de mettre en oeuvre les contremesures nécessaires, en offrant un tableau précis de la situation environnante afin de sauvegarder le navire et de protéger les forces alliées'. Copyright (c) 2021 CercleFinance.com. Tous droits réservés. https://www.easybourse.com/aeronautique/news/1393671/thales-radars-ns50-pour-flottes-belge-neerlandaise.html

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